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我爱基民

我爱基民,如果我哪一天不爱了,那么我还是我吗。基金不是给天才的圣礼,基金是给凡人

 
 
 

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未来10年,投资基金最赚钱  

2010-07-28 10:33:27|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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未来10年,投资基金最赚钱

  我最新版的课件第一节以这么一句开头,“我们可以跑不过刘翔,但我们必须跑赢CPI”。我说这话不是空穴来风,是一种沉重。当大蒜的价格再一次猛涨的时候,我们不得不担心又会沉重地为我们的口袋感到悲哀。我说这话的意思是,中国经济已经持续了那么多年8%-10%以上的增长,但我们财富的增值剔除通胀因素到底能有多少呢?

  事实上,虽然这10年我们得到了有限的养老保险,公共设施,医疗、教育等社会保障,社会有进步;可就我们的口袋而言,一场“财富转移”的灾难正在发生——收入与存款不断贬值,而资产价格却不断上涨。这并不算很耸人听闻。真的,10年前的1万元现金可以买一间漂亮的房子,但现在却只能买1平米甚至不到一点点。理论上,我曾经做过一个计算,100万元价值的现金按照年5%的通胀率计算,5年后价值是77.4万元,10年后是59.9万元,30年后就缩小到21.5万元了。这个理论告诉我们,你今天赚了钱,但你如果不投资,“幸福生活将离我们越来越远。”

  确实,当个“守财奴”就是把所有蜡烛吹了也不管用。投资是避免“财富转移”到别人口袋的唯一方法。而我目前还不知道你选择了什么,投资渠道林林总总。投资什么可能取决于投资品的“性价比(风险与收益的实际与感觉两个层面的平衡)”和你个人的专业知识及偏好。就这两个决定因素来说,我们理了一下,普通的老百姓对于古董、邮票、字画只能敬而远之;股票、房产、银行存款、黄金则可以大行其道。可我仍然不知道你根据什么在上述有限的投资渠道中进行选择。我却很愿意对已经被普及的投资渠道的总体收益概况进行简单的“典型性分析”,从国际经验和国内实践看,大致上它们会呈现一个“金字塔”的状态(我们的实验从1999年开始到2009年):

  (一)银行存款;1999年把5.1万做10年期的固定存款,按当时的年利率假设6%计算,10年总收益是:5.1*(1+0.06)的10次方=5.1*1.79=9.129万,总收益:4.029万。财富增长率0.79倍。

  (二)投资黄金;1999年国内黄金价格不到100元/克,目前价格不到300元/克。10年增长了2倍。

 (三)房产;得益于中国的城镇化建设和经济财政刺激计划,中国房产之于投资功不可没。我们很容易计算,1999年5.1万可以在一线城市买一套100平米不错的三室一厅房子,按目前一线城市平均楼价8000元/平米,你目前房子的价格是80万。10年总投资收益是:80-5.1=74.9万。财富增长14.686倍。但正如前一段时间劝告谨慎投资“黄金”一样,以我个人的判断,房市与股市的价格正处于“天高”“地厚”两个极端。房市的“非理性繁荣”已经显现。

(四)股市;股市是一块风水宝地,不然不会有成千上万的“殉股者”前赴后继。成功的股票“天王”莫过于万科。假设10年前以0.51元/股买了10万股万科,总金额为:5.1万元。经过10年的扩股分红,股本由原来的10W股扩充到112.8W股,按2009年8月26日11元/股计算,总金额为:1240.8万元;另:10年间万科分红33.861万元;10年来你的投资总收益是:1240.8+33.861-5.1=1269.561万。10年间个人财富增长到1264.461万,增幅247.93倍(即使按照当前被极其低估的价格计算,增长也十分惊人)。这是多么“疯狂的增长"!万科分红具体如下:


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  可惜,类似万科以及苏宁这样的高分红、高增长的企业虽然千真万确是我们“长期持有“的宝贝,但在我们这时代中却凤毛麟角。中国的刘元生(刘90年代就开始长期持有万科,经过数次分红,追加投资现在已经是万科的前十大流通股股东,按目前万科市值,其仅万科股票资产在10.3亿元)在生活中确实寥寥无几。我们听得更多的是上市公司“圈钱“的故事,最好的也就是“铁公鸡”了。


  (五)购买基金;我没按顺序把基金放在“金字塔“的第二层,是因为这才是我们要说的重点。不妨拿目前规模最大的四大基金公司之一的博时基金公司作一个“范本”。我当然不敢贸然认定它是基金狮群中最优秀的雄狮,但作为国内最具影响力的基金公司,博时基金凭借她稳健的操作风格,完美的产品线和周全的服务,毫无疑问堪称中国公募基金市场上最具有代表性、最具基民投资价值的基金公司之一。我们以一个表格列示博时基金跟其他几种投资的对比(按基金成立时间排序,以2010年7月19日结算):

  

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  几点投资建议:

  (在提出如下建议之前,我必须表明一个立场:尽管由于金融危机给我们造成了影响;尽管今年二季度公募基金的业绩遭到诟病,但基于上述博时基金长期业绩的客观分析,在所有普及的投资渠道中,我们还是给出选择基金的合适建议。)

  (1)对于资金不多,投资经验不足的人,购买基金仍然是最好的投资选择。一些操作良好的基金近1年的总收益都在60%以上的。

  (2)基金定投:通过定期投资,比如沪深300+股票型基金+混合型基金的组合,1年的收益也不错。对于刚买了房子,一边要还贷款一边还打算投资的人;或者家有读书郎;再或者年龄大了,需要做好养老准备的投资者尤其合适。

  (3)购买一只看好的股票,类似于当年的万科的股本小,但成长性优良的公司长期持有,可以相信,10年的收益将非常可观。目前中国的创业板将会爆发一批类似的公司,让我们拭目以待。(当年微软、谷歌就是在美国的纳斯达克的创业板上市,目前都已经成为了IT界数一数二的大公司,当初对其的投资也已经变成了相当可观的收益。)

  (4)个人财富充足的投资者:建议组合投资,通过房产、股票、基金、保险的组合购买,确保财富的增值保值。其表投资比列由个人风格决定。值得注意的是:目前房产和黄金是否还能以近几年的速度增长值得深思。除了应该怀疑中国经济的增长能否内生地继续高歌猛进,继续每年保持10%的增长以外,随着盘子越来越大,维持高增率的概率也越了越小。

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