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  另类的基金净值计算方法  

2007-08-14 16:34:50|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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  另类的基金净值计算方法

  到今天,净值的计算已经基本上是一个常识了,至少买过两只基金以上的人都清楚。

  然而,有一个例外,这就是华安上证180ETF。在基金排名榜上,第一名的就是华安上证180ETF。2007年8月13日的净值为10.495元,初一看吓你一跳。其实,这是不同的基金净值的计算方法引起的。你如果稍加注意就知道,在该净值背后还有一个叫做“还原净值”的东西。比如说,180ETF的还原净值就是3.928元。也就是说,如果你是在1元认购的,在计算你的收益率的时候,其净值应该按3.928元而不是10.495元计算。但是,在二级市场,它的交易价格基本是围绕折算后的净值波动的,也就是说,其价格确定最终是以折算后的净值为依据的。

  华安上证180ETF是一个指数基金,它使用的是一种特殊的净值计算方法。

  还原前(即折算后)的基金净值计算方法为,基金份额净值与折算日标的指数收盘值的千分之一基本一致(稍有误差。如果基金与指数出现正偏差,说明它超越指数了,如果出现负偏差,说明它落后指数了)。比如说,上证180指数2007年8月13日为10530.90点,而同日基金净值为10.495元,与净值*1000基本一致,但有负误差,说明净值落后于指数。

  因为基金净值计算方法的不同,显然地就牵涉到基金持有人份额的折算问题。它的方法是这样的:

  基金份额折算程序与计算公式

  (1)基金管理人确定基金份额折算日(T日),并提前公告。

  (2)T日收市后,基金管理人计算当日的基金资产净值X、基金份额总额Y,并与基金

  托管人进行核对。

  (3)假设T日标的指数收盘值为I,则T日的目标基金份额净值为I/1000,基金份额

  折算比例的计算公式为:

  折算比例=X/Y

  以四舍五入的方法保留小数点后8位。

  (4)基金管理人根据上述折算比例,对各基金份额持有人认购的基金份额进行折算,

  折算后的基金份额采取四舍五入的方法保留到整数位,加总得到折算后的基金份额总额。基金管理人将折算后的各基金份额持有人持有的基金份额数据发送给登记结算机构,并将折算后的基金份额总额数据发送给基金托管人。

  (5)登记结算机构根据基金管理人提供的数据为基金份额持有人进行基金份额的变更

  登记。

  (6)基金管理人、基金托管人根据折算后的基金份额总额,进行相应的会计处理,计

  算T日折算后的基金份额净值,并互相核对。

  (7)T+1日,基金管理人公告折算比例及折算后的基金份额净值。投资人可以在其办

  理认购的销售网点查询折算后其持有的基金份额。

  例子:假设某投资人在基金募集期内认购了5000份,基金份额折算日的基金资产净值为5,050,000,000.00元,折算前的基金份额总额为5,000,000,000份,当日标的指数收盘

  值为2329.64。

  A、折算比例=(5,050,000,000.00/5,000,000,000)/(2329.64/1000)=0.43354338

  B、该投资人折算后的基金份额=5000×0.43354338=2168(份)

  现在,不吓了吧?

  

 

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